发挥信用增进作用 助力“一带一路”合作发展

中国投融资担保股份有限公司董事长 黄炎勋

内容提要  本文从“一带一路”发展的客观需求出发，阐明了信用增进的功能及其在“一带一路”发展中的作用，分析了我国担保行业初步具备为“一带一路”发展提供专业服务的现状，并对如何发挥好信用增进在“一带一路”中的作用提出了框架性的、针对性的建议。

一、信用增进是“一带一路”发展的迫切需要

习近平主席2013年提出“一带一路”构想，得到国内外的积极响应。大量基础设施正在和将要开发建设，各国和地区之间货物采购运输更加频繁，众多开发区、产业园区在“一带一路”沿线国家兴起，相关国家和企业有大量的资金融通需求。

现阶段，国内外参与“一带一路”的热情很高，但很多项目出不去、进不来，其中影响重大的因素就是有风险的存在。对于“一带一路”推进过程中的各种风险因素，我们应当有充分的认识,并采取国际通行的做法和措施分散、化解或规避这些风险因素。关于“一带一路”发展中的风险因素，有关部门和研究机构已经做了比较充分的前瞻性研究，尽管各方对风险分类的方法有所不同，但都有相应的启发作用。我们认为，当前风险大致可以划分为政治风险、经济风险两大类，其中经济风险，主要包括市场、汇率、信用、质量、信息、技术、金融等风险。总的来看，有的风险是可以预防和规避的，如质量、信用、信息等风险，有些是不可抗的，如自然灾害、军事冲突等。在金融领域，风险的概念是损失发生的不确定性，也就是说既存在发生损失的可能，也蕴含获利的机遇。因此，我们既不能无视风险盲目冒进，也不能惧怕风险裹足不前。

对于不同性质的风险，有不同的处理方法，主要是信用增进。信用增进的主要方式和手段包括信用担保、保证保险、出口信用保险等。有些风险可以通过保险，来分散风险，减少损失，有些可以通过信用担保对风险进行管理、控制。信用增进是防范和化解风险的工具，是“一带一路”发展的客观需要。为了促进“一带一路”的发展，当务之急是要建立风险防范和管理机制，而信用增进是这个机制体系的重要组成部分。

二、信用增进是风险管理的重要手段

信用增进在“一带一路”中的作用，是由其具有的功能与属性决定的。以信用担保为例，探讨信用担保在“一带一路”中的作用，首先要弄清什么是信用担保，它具有哪些特殊功能。

信用担保是由专业机构提供的制度化的保证。保证则是我国《担保法》规定的五种担保形式之一。信用担保的首要作用是保障债权的实现，当债务人不能履行债务时，由担保人代为清偿。这是信用担保其他作用的基础，保障债权人的合法正当权益就能够保障合同的履行，保障债权人、债务人都能实现各自的经济目的，就是保障经济活动的正常秩序。减少债权人的风险，增加债权人的安全感，就会促进商品的流通和资金的融通。通过引入信用担保提升了债务人的信用等级，实现了债务人依靠自身能力达不到的经济目的，因此，信用担保具有信用增进的作用。当信用担保手段为政府利用时，就可以集中地引导资金和商品的流向，具有经济杠杆的作用。各国政府普遍利用信用担保手段，实现特定的经济政策目标。例如，利用信用担保政策吸引投资，实现经济复兴计划；通过信用担保支持中小微企业融资，减少银行等金融机构的风险，引导信贷资金流向迫切需要资金而又在一定程度上达不到银行资信要求的这类企业。

作为专业的风险管理机构，担保机构可以充分评估交易过程中的风险，并事先采取反担保等安全措施。更重要的是，在合同履行过程中，担保机构能够及时收集相关信息，进行沟通反馈，并可以追加安全措施。通过风险分散、控制等管理手段，担保机构能够有效地防范风险的发生，一旦发生风险也可以使债权人得到合理的补偿，可见，信用担保是服务于债权人与债务人双方的风险管理手段。

三、我国担保行业初步具备为“一带一路”发展提供专业服务的能力

“一带一路”是国家策略，也是影响世界发展格局的重大举措。积极投入“一带一路”建设，既是中央企业的责任，也是中央企业发展的重要机遇。中国投融资担保股份有限公司（以下简称“中投保”公司）作为国家开发投资公司的成员企业，积极响应国务院国资委及国家开发投资公司的号召，已经启动运用信用担保手段为“一带一路”发展提供专业化服务的相关研究工作。

国际上信用担保已经有100多年的历史，自罗斯福新政、马歇尔计划时期信用担保被广泛运用，20世纪80年代，世界银行还专门设立了多边投资担保机构。我国自1993年，中投保公司成立以来至今，已经成为拥有数千家机构的行业，成为世界上信用担保机构最多的国家。20多年来，我国信用担保机构开展了银行贷款担保、债券担保、工程保证担保、合同履约担保等多种担保业务，规模和数量不断扩大，整个行业风险管理和控制能力不断提升。

中投保公司1998年加入泛美担保协会，是目前中国唯一一家正式会员，该协会作为世界三大担保联盟之一，共有110多家会员机构，遍布世界各大洲近40个国家。此外，中投保公司也是世界三大担保联盟之一的国际信用保险和保证协会的成员。在中国银监会的指导下，中投保公司牵头组建了中国融资担保业协会，是协会首任会长单位。中投保公司是央企中唯一的、专业化的信用担保、信用增进企业，是我国成立最早、业务范围和规模最大的专业担保机构，在探索运用信用增进、信用担保手段促进“一带一路”发展方面具有义不容辞的责任。

关于信用增进的具体模式，可以由我国担保机构为进出口企业提供担保或保险，也可以由我国担保机构与境外信用担保机构合作分保。比如，中投保公司可以利用与泛美担保联盟成员机构建立起的信任与协作关系，建立换保机制，即由各国担保（保险）机构分别为本国债务人提供担保，通过各国专业担保机构搭建分散化解风险的平台，也可以探索建立各国专业担保机构之间的分保机制，即由多个担保、保险机构共同参加分散一个项目风险。

我国担保行业可以为“一带一路”相关项目提供信贷担保、债券担保、工程保证担保、合同履约担保等专业服务，保障资金和商品流通的安全，并通过信用担保可以带动更多的中小企业走出去。虽然，在这一过程中面临很大挑战和不确定性，但在推进过程中会不断出现新的机遇，将对整个担保行业的业务格局产生深刻影响。

四、发挥信用增进在“一带一路”中作用的几点建议

首先，要有充足的担保实力，即风险补偿资金保障，并由专业担保机构运作。对于担保资金的筹集可以有以下设想：一是由中央政府出资设立“一带一路”专项担保资金或基金，委托专业担保机构运作；二是由国内外专业担保机构、风险管理机构共同出资设立专门的“一带一路”联合担保机构或基金；三是由地方政府出资，委托专业担保机构，开展服务于该地方的“一带一路”业务的担保活动；四是由行业协会成员出资设立专门服务于该行业的专项担保资金。

第二，要有财税优惠政策。鼓励信用担保机构开展“一带一路”有关的信用增进业务，对担保机构按西部地区有关鼓励类产业的所得税率15%执行，其计提的担保赔偿准备金和未到期责任准备金在税前抵扣；对“一带一路”担保机构的增值税进行无条件减免；财政安排专项资金对“一带一路”担保业务按不超过银行贷款基准利率50%进行专项补助，并对担保代偿给予一定的风险补偿。

第三，要加快人才的储备和培养。我们应该充分认识到，尽管我国担保行业已经走过20多年的发展历程，也积累了丰富的专业运营经验，但面对“一带一路”发展过程相关国家、企业、项目的复杂情况，我们还缺乏开展国际业务的经验，以及相应的人才储备。因此，我们要积极向率先走出去的、具有丰富国际经验的企业学习，主动与“一带一路”相关国家的机构开展合作，实现互利共赢。