三峡担保试水在线融资“O2O” 银担关系模式重构待考

    今年以来，由汇通担保实际控制人跑路引发的民间借贷危机开始在西部蔓延。一时间，担保公司资金链断裂、实际控制人跑路、银行对担保公司“断粮”的消息屡见不鲜，担保行业正在经历着一轮严酷的寒冬，这也倒逼着担保行业开始反思和转型探索。
　　重庆市三峡担保集团有限公司（以下简称“三峡担保”）6月底便开始“试水”在线融资担保平台“金宝保”，在行业内率先推出“O2O”（Offline to Online）运营模式。截至目前平台实现线上满标项目69个，累计支持小微企业融资金额达到两亿元。
　　不过三峡担保集团首试的这一模式，在行业和监管层面仍旧存在诸多难题待解，对此集团高层在接受《中国经营报》记者采访时并不避讳：“目前我们规模较小，尚处于摸着石头过河的阶段，待未来发展壮大后，在‘银担’关系、监管政策等方面也将发挥更大的作用力和话语权。”

　　试水“O2O”担保

　　“平台刚刚上线时，平均满标时间大约在1~2天，快的大概两个小时。”三峡担保集团副总裁、“金宝保”平台董事长陈苏苏透露。而这一创新动态也引起了较大范围的关注，成都、江苏等地区的国有担保企业正陆续对其进行调研。
　　公开信息显示，“金宝保”由三峡担保集团持股51%。平台核心业务为在线融资担保服务，即将线下融资项目置入线上进行资金募集，线上投资者通过“金保宝”平台选择融资项目进行投资。
　　“对于国有担保企业而言，这一‘试水’尚属首例，”西南某国有担保企业高管告诉记者，“线下项目来自担保企业的内部筛选，投资方由银行主体变更为普通投资者。借助其国有背景，投资者对其合规性较为认可，未来成为业务增量来源不无可能。”
　　不过三峡担保相关负责人告诉记者，“这一平台要是针对中小微企业的融资需求，为其补充银行以外的社会资金，成为集团主要业务来源的可能性不大。目前，上述创新业务只占到集团担保余额的0.4%左右。”
　　另据上述三峡担保相关负责人透露，该业务目前对集团的利润贡献也不大，“由于这一平台的主要目的就是为小微企业提供低成本、高效率的融资选择，所以我们在发售项目中将小微企业综合融资成本控制在13.5%以下，低于社会平均融资成本，不会造成企业的融资成本高企，未来还将随着平台的拓展进一步降低成本。”
　　实际上，目前市场上对于中小企业而言，资金来源主要为银行和民间。成都一家有融资需求的企业负责人告诉记者，“银行一年期的利率大概在7.8%~9%左右，有时候还要划出贷款池中的一部分购买他们的理财产品，再加上引入担保大概需要两个点的佣金，这样一来成本就不低了，而且我们很难在银行直接贷款。如果通过线上投融资平台对接民间资本，贷款成本大概在18%以上。”一方面银行放贷难，另一方面P2P融资成本高，“金宝保”13.5%以下的融资成本更具有吸引力。

　　“银担”关系重构

　　公开信息显示，“金宝保”在线融资担保平台6月底上线，在未进行任何大规模宣传投入情况下，3个月时间累计融资两亿元。“投资者大多是通过三峡担保集团的自有客户群体了解该平台，还有一部分是从媒介渠道了解到的。”金宝保相关负责人告诉记者，“可见市场对该类型投融资项目具有较大的主动需求。”
　　而实际上，民间资本的饥渴和担保行业现状尚未完全契合。
　　一般来说，担保公司的主要盈利来源是其以自有财产或信用为企业向银行贷款提供担保增信服务，收取担保额的一定比例作为佣金，行业平均水平在2%左右。