后监管时代P2P生存路径：不碰监管红线 大数据风控能力是核心

8月末，《网贷借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》落地，行业内各种声音此起彼伏，理不辩不明，9 月13 日，由21 世纪经济报道举办的“亚洲金融年会”之21新金融“P2P合规之路”闭门研讨会在京举行。来自监管、行业、法律、司法不同领域的人士，就新规给出了自己的真知灼见，行业的黎明已经到来，需要引导航向的灯塔。

银监会等四部委联合发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》要求，个人借贷不超过20万元、企业借贷不超过100万元，资金在银行机构存管，获得电信业务经营许可……

每一项要求对于当前多数平台来说都有一定难度。甚至有市场声音称，“大部分P2P平台被判了死刑，缓期一年。”行业的阵痛和洗牌在所难免。最严网贷监管办法落地，过往野蛮生长P2P平台该何去何从？

9月13日，在21世纪亚洲金融年会21新金融“P2P合规之路”研讨会上，央行研究人士、专家学者、三方评估机构及多位平台负责人，共同就P2P合法合规的边界、限额之下的业务机会等进行探讨。

不碰监管红线

“不要怀侥幸心理。”中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君表示，尽管有12个月整改期限，限额规定在公布之际就已经生效，在整改期违法违规并不能免罪。

外界看来十分严苛的《办法》，在拍拍贷CEO张俊看来，“是比较友善的，本质是负面清单。13条红线不要碰，采用事后监管、行为监管的方式，给平台仍留有很大的创新和发展空间。”

作为国内第一家P2P平台，拍拍贷在设立之初就坚持平台模式，不兜底，小额分散。“2013年之前业务发展很困难。”张俊坦陈。相较行业内许多做大单、兜底或资金池的平台，拍拍贷业务进展缓慢很多。但在办法出台之后张俊才发现，原来这些坚持都是对的。

张俊表示，P2P的价值在于成为传统金融体系的补充，解决传统金融无法覆盖人群的金融服务。“信息中介是根本定位，否则很多方面都不符合监管要求。” 《办法》的出台，也让行业发展有了依据，只要做到符合监管要求，就不必再战战兢兢。

积木盒子CEO谢群也表示，过去由于没有明确的监管，在和传统金融机构合作时遇到不少阻碍。《办法》给网贷平台相对认可的准金融机构定位，对与其他机构开展业务合作有很大帮助。

《办法》还要求，借款人或企业借款平台不得超过5个。

对于如何防止过度借贷，贵阳市金融办风险防范处负责人匡绍君表示，限额要求需要不同的机构间建立统一的信息共享系统，短期内还比较难防范这一问题。

李爱君建议，在信息共享系统完全建立前，平台应设计一个流程，借款人应承诺自己提供的信息真实、准确，未在超过五个平台借款，在勤勉尽责的前提下保护平台权益。

东方汇副总经理朱江介绍，中国互联网金融协会已经联合17家平台发布信用信息共享系统，未来协会会员等或都将加入。接入共享系统后平台发标需要备案，超额标不会被通过，而借款人的姓名和身份证识别是唯一的，可以防止借款人过度借贷。

研讨会现场，亦有多家平台负责人提到，当前《办法》存在多个不明确的地方，各地金融办对政策的解读也不尽相同，这在一定程度上造成部分地区监管过严，部分地方存在政策洼地，导致不同地区的机构竞争基础不公平。建议学界、第三方机构和平台共同推动《法规》进一步落实。

大数据风控是生存核心能力

尽管限额令将在很大程度上抑制平台的规模冲动，但小额、分散的业务市场仍然广阔，存在众多机会。
谢群介绍，个体经营和一些小微企业在中小型企业15万亿的借贷需求中占据相当比例。我国消费信贷本身也有很大体量，当前我国个体消费占GDP35%，发达国家这一比例达60%，市场仍有很大提升空间。此外年轻人提前消费的倾向已经显现。而在小额短期借款中，用户对18%或是30%的利率差别并不太敏感。

“一开始就做小而分散的业务非常困难。”谢群表示，在挖掘小额业务的市场机会中，积木盒子分线上、线下两条路径。

在线下，积木主动在二、三、四线城市寻找借款人，了解他们的风险状况，在一年多的时间在做布局，而不是追求业务的高速增长；在线上，则利用大数据技术带来的便利，“比如电商平台推荐的很多客户，已经积累了很多行为信息，有利于我们判断风险。”为此，积木专门从银行挖来一支做小微信贷的队伍，自己设计产品，并接入许多数据库判断个体消费者的信用风险。

张俊也表示，对于平台未来的发展，在合规的前提下，基于大数据研发、人工智能等新技术研发高效的风控手段，变得十分重要。只有这样，才能将效率进行数量级的提升，在市场竞争中存活，否则平台价值也会非常有限。