深交所首单PPP资产证券化产品完成发行

日前，东江环保发布公告称，“广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划”已完成发行，当期票息为4.15%。

据悉，本次ABS为深交所首单PPP资产证券化产品，也是国家发改委首批推荐的9单PPP项目资产证券化中的1单。

深交所首单

本次ABS为深交所首单PPP资产证券化产品，也是广东省首单。

发行资料显示，本次ABS为发行规模为3.2亿元，其中优先级规模3亿元，分为3-15年期5档，均获AAA评级，由民生银行全额认购，发行利率4.15%;次级规模0.2亿元，期限为15年，由原始权益人东莞市虎门绿源水务有限公司认购。

不久前，3月10日，华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划”、首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划”、网新建投庆春路隧道PPP项目资产支持专项计划和广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划”四单PPP资产证券化项目获准发行，标志着PPP资产证券化破冰。

除在深交所发行的广发恒进-广晟东江环保虎门绿源PPP项目ABS产品外，其他三单已于近日在上交所发行，中信建投-网新建投庆春路隧道PPP项目资资产支持专项计划发行规模为11.58亿元，中信证券-首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划为5.3亿元，华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划为7.06亿元。

2016年12月，国家发改委与证监会联合发布了《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化相关工作的通知》，正式启动PPP项目资产证券化相关工作。
至2016年年初，各地上报PPP资产证券化项目共41单，但经国家发改委审核，最终提供证监会首批推荐仅为9单。

2016年ABS规模逼近9000亿

自2014年备案制改革以来，资产证券化市场呈现快速增长。为拓宽融资渠道，不少公司纷纷发行ABS产品。

第一财经记者发现，2016年全行业资产证券化产品发行数量为488支，发行总规模为8827.97亿元。虽然2017年第一季度发行成本加大，但截止到3月17日，今年ABS总资产规模发行超过2000亿元。
提及近年来飞速发展的ABS，绝绕不开租赁ABS。当内保外贷渐渐销声匿迹之后，资产证券化平地而起，逐渐成为融资租赁公司融资新主流。

Wind显示，在租赁租金、基础设施收费、应收账款、信托受益权等类型基础资产中，以“租赁租金”为基础资产的ABS发行数量、发行规模列居首位。

根据中国融资租赁三十人论坛统计，2016年全国总共发行融资租赁资产证券化产品ABS产品共计123支，占今年全行业资产证券化产品发行数量(488支)的25%;累计发行规模1239.66亿元，占今年全行业资产证券化产品发行规模(8827.97亿元)的14%。

另外，数据显示，在交易所挂牌的371支企业ABS产品中，租赁ABS共发行了116支，占比31%;发行规模1069.11亿元，占比27%。

“ABS的基础资产要求具有均匀稳定现金流、风险高度分散等特征，这与租赁资产的特性非常匹配。”中国融资租赁三十人论坛秘书长聂伟柱称，从2016年看，以融资租赁资产作为基础资产发行的ABS在各类ABS中占比很高。